Современные методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Следовательно, без учета фактора времени первый проект сооружения производственного объекта является какбудто более эффективным. Если же для расчетов взять капитальные затраты, приведенные к первому году инвестирования с помощью коэффициента см. На основании этого можно сделать такой вывод: Существуют определенные особенности оценки эффективности капитальных вложений на отдельных стадиях и направлениях инвестиционно-воспроизводственного цикла. В процессе осуществления проектно-сметных работ эффективность капитальных вложений должна определятся с учетом конечного их результата — качества проектных решений. Для достижения надлежащего уровня эффективности реальных инвестиций производятся выбор и экономическое обоснование наилучших вариантов проектных решений.

Реферат: Оценка эффективности инвестиционного проекта

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор.

Традиционный расчет показателей абсолютной и сравнительной Выбор критериев эффективности инвестиционных проектов и их количественного.

Однако центральное место в этих оценках принадлежит эффективности инвестиционного проекта, под которой в общем случае понимают соответствие полученных от проекта результатов - как экономических в частности, прибыли , так и внеэкономических снятие социальной напряженности в регионе - и затрат на проект. То же относится и к показателям эффективности. Среди адаптированных для условий перехода к рыночной экономике основных принципов и подходов, сложившихся в мировой практике к оценке эффективности инвестиционных проектов, можно выделить следующие: Эффективность проекта в целом.

Она оценивается для того, чтобы определить потенциальную привлекательность проекта, целесообразность его принятия для возможных участников. Она показывает объективную приемлемость ИП вне зависимости от финансовых возможностей его участников. Данная эффективность, в свою очередь, включает в себя: Коммерческая эффективность ИП показывает финансовые последствия его осуществления для участника ИП, в предположении, что он самостоятельно производит все необходимые затраты на проект и пользуется всеми его результатами.

Иными словами, при оценке коммерческой эффективности следует абстрагироваться от возможностей участников проекта по финансированию затрат на ИП, условно полагая, что необходимые средства имеются. Эффективность участия в проекте. Она определяется с целью проверки финансовой реализуемости проекта и заинтересованности в нем всех его участников.

Если рассчитанные показатели общей эффективности не ниже нормативов и отчетных показателей за предшествующий период, то рассматриваемые капитальные вложения признаются экономически эффективными. Удельные капитальные вложения позволяют оценить меру ресурсосбережения капиталоемкости при обеспечении заданного прироста услуг связи и определяются размером капитальных затрат на единицу вводимой в действие производственной мощности Мвв , либо на единицу прироста доходов Дод.

Расчеты сравнительной экономической эффективности капитальных вложений применяются:

методы абсолютной эффективности инвестиций (метод, основанный на методы сравнительной эффективности вариантов капитальных вложений Метод оценки эффективности инвестиционного проекта на основе . Реферат, Реферат для аспирантуры, Контрольная работа, Задачи.

Какая существует связь между инновациями и инвестициями? Какова роль инноваций в развитии предприятия? Что включает в себя полный инновационный цикл? Какие вам известны формы и этапы технической подготовки производства? По каким критериям оцениваются инвестиционные проекты? Основные компоненты и направления инновационной деятельности. Стандарты, регулирующие процесс технической подготовки производства.

Экономическая эффективность повышения качества промышленной продукции. Эффективность инвестиционных проектов в банковской сфере. Факторы неопределенности и риска при оценке эффективности проекта. Экономическая эффективность капитальных вложений — это результат внедрения соответствующего мероприятия, который может быть выражен экономией от снижения себестоимости продукции, ростом или приростом прибыли, приростом национального дохода.

Различают абсолютную и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений, которые рассчитываются по-разному. Задача 1 Постановка задачи:

Экономическая эффективность инвестиций и инвестиционных проектов

В России, в принятой в году второй редакции Методических рекомендацияй по оценке эффективности инвестиционных проектов, предлагается три типа показателей эффективности инвестиционного проекта: Особое место занимает показатель интегрального народнохозяйственного эффекта. При определении экономической эффективности инвестиционных проектов предстоящие затраты и результаты оцениваются в пределах расчетного срока, в базисных, мировых, прогнозных и расчетных ценах последние учитывают уровень инфляции.

При этом используются такие показатели, как чистый дисконтированный доход интегральный эффект , внутренняя норма доходности , срок окупаемости и другие. Дисконтирование, Капиталовложения, Лаг , Приведение проектных вариантов к общему эффекту, Приведенные затраты , Приведенные эффекты, приведенные капиталовложения, Срок окупаемости капитальных вложений. Словарь современной экономической науки.

Абсолютная и сравнительная эффективность реальных инвестиций взаимосвязаны. Определение наиболее целесообразного проекта ( варианта).

Для этого необходимы критерии, в основу которых должны быть положены прежде всего экономические соображения. В качестве важнейших экономических показателей, и пользуемых для формирования критериев эффективности используется ожидаемый результат от реализации проекта, а также затраты, как капитальные затраты капитала как товара , так и текущие издержки. Принято различать абсолютную и сравнительную экономическую эффективность. Абсолютная экономическая эффективность характеризует эффективность затрат, направленных на получение экономического эффекта, и том или ином виде определяется сопоставлением показателей результата и затрат оцениваемого варианта.

Сравнительная экономическая эффективность характеризует экономические преимущества одного варианта по сравнению с другими. Такие расчеты могут проводиться при сравнении различных вариантов технических решений, и могут выполняться как с использованием показателей абсолютной эффективности, так и с использованием только показателей единовременных и текущих затрат.

В последнем случае при сравнении вариантов должно выполняться условие экономической и энергетической сопоставимости вариантов, то есть варианты должны быть тождественны по эффекту.

Абсолютная и сравнительная эффективность

Виды инвестиций и понятие инвестиционного проекта, критерии оценки его эффективности. Особенности построения денежных потоков, обоснование ставки дисконтирования. Оценка рисков инвестиционного проекта по оптимизации нефтегазоконденсатного месторождения. Концепция изменения стоимости денег во времени.

Экономическая эффективность инвестиционного проекта - это разница между реализации проекта, его абсолютной эффективности, то есть проверка Оценка сравнительной эффективности проекта, под которой понимают.

Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта К показателям коммерческой эффективности инвестиционного проекта относятся показатели, формируемые на основе показателя абсолютной эффективности инвестиций. Абсолютная эффективность инвестиций инвестиционного проекта может быть рассчитана по формуле Инвестиционный проект является эффективным, если показатель абсолютной эффективности инвестиций больше нуля. Расчет показателей эффективности основан на авторитетных международных методах оценки эффективности инвестиций.

Для определения коммерческой эффективности инвестиционного проекта рассчитываются следующие показатели: Интегральный экономический эффект определяется как сумма экономических эффектов за расчетный период, дисконтированных к началу первого шага. Другим словами, чистый дисконтированный доход характеризует превышение дисконтированного притока средств над дисконтированным оттоком средств за расчетный период: Если ИЭЭ положителен, то проект является эффективным при данной норме дисконта и может быть принять к реализации.

Чем больше ИЭЭ, тем эффективнее проект, а значит, он должен быть более предпочтительным для инвестора. Свойства интегрального экономического эффекта: При этом следует иметь в виду, что чрезмерное увеличение продолжительности периода отдачи капитальных вложений не всегда целесообразно. С увеличением периода отдачи расчетного периода прирост величины ИЭЭ снижается и стремится, как правило, к нулю, а абсолютная величина ИЭЭ — Рис.

Финансовый профиль инвестиционного проекта 4 с ростом нормы дисконта величина ИЭЭ сокращается.

Ответы на тестовые вопросы

Финансовая оценка эффективности инвестиций в основной капитал Официальная методика определения эффективности целесообразности капитальных вложений прежде всего выделяет общие положения. Наиболее существенными из них являются: Расходы и результаты вычисляют с учетом фактора времени. На предприятиях экономическим эффектом капитальных вложений служит прирост прибыли хозрасчетного дохода в-третьих, с целью всестороннего обоснования и анализа экономической эффективности капитальных вложений, выявления резервов ее повышения используют систему показателей - обобщающих и одиночных.

К обобщающим показателям относятся период окупаемости капитальных затрат количество лет или месяцев, за которые возмещаются начальные инвестиции и удельные капитальные вложения в расчете на единицу прироста производственной мощности или продукции - капиталоемкость.

нико-экономическом обосновании инвестиционных проектов, выделены бования к оформлению реферата и даны примерные темы рефератов. . абсолютной и сравнительной эффективности инвестиций, методов расчета.

Задача любого инвестора состоит в том, чтобы найти такое реальное средство, которое принесло бы в конечном итоге доход, превосходящий расходы на его приобретение. При этом возникает сложная проблема: Следовательно, для решения поставленной задачи необходимо определить стоимость реального средства с учетом отдаленности во времени будущих поступлений доходов от его использования. Доходность альтернативного финансового средства называется нормой ставкой дисконта.

Ставка дисконта определяет издержки упущенной возможности капитала, поскольку характеризует, какую выгоду упустила фирма, инвестируя деньги в реальные активы, а не в наилучшее альтернативное финансовое средство. Чтобы определить целесообразность приобретения реального средства стоимостью 0 руб. Если инвестиционный проект рассчитан на несколько шагов в частности, лет , то для нахождения приведенной стоимости будущих доходов по проекту необходимо дисконтировать все суммы С , которые должен обеспечить проект: Например, для инвестиционного проекта, рассчитанного на три года, приведенная стоимость оценивается следующим образом: Некоторые средства могут обеспечивать непрерывный поток доходов в течение неограниченного времени.

Приведенная стоимость такого средства при заданной и неизменной ставке дисконта составляет величину: Приведенная стоимость аннуитета, дающего поток дохода С в течение периодов лет при неизменной ставке дисконта , высчитывается по формуле: Чистая приведенная стоимость Целесообразность приобретения реального средства можно оценивать с помощью чистой приведенной стоимости , под которой понимают чистый прирост к потенциальным активам фирмы за счет реализации проекта.

10.3. Финансовая оценка эффективности инвестиций в основной капитал

К экономическим вопросам управления риском относим следующие: К организационным вопросам управления рисками относим следующие: К принципам организации управления рисками относим следующие:

Реферат: Оценка эффективности инвестиционного проекта ей определялась абсолютная и сравнительная эффективность.

Заказать новую работу Оглавление Введение 3 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия 5 1. Классификация инвестиционных проектов 7 1. Структура и жизненный цикл инвестиционного проекта. Анализ инвестиционных проектов 13 2. Финансовый анализ инвестиционных проектов: Роль и место финансового анализа инвестиционных проектов в системе их оценки 25 Заключение 28 Список использованной литературы 29 Приложение Введение Одним из основных требований к предприятию в рыночных условиях является его способность к созданию добавленной стоимости, в которую входят заработная плата работников, заемные проценты, прибыль, минимальные обязательства перед акционерами.

Эффективность инвестиций определяется с помощью решения совокупности задач. В их число входит оценка реализуемости проекта, абсолютной эффективности проекта и сравнительной эффективности. Реализуемость проекта означает возможность его осуществления при соблюдении всех параметров финансового, технического и экономического характера. Абсолютная эффективность проекта подразумевает превышение значимости достигаемых результатов над производимыми затратами ресурсов.

Под сравнительной эффективностью понимают возможную эффективность при сопоставлении различных альтернативных вариантов проектов. Возможная эффективность отдельных инвестиционных проектов характеризуется системой показателей, которые отражают соотношение ресурсных и материальных затрат и будущих результатов в интересах участников инвестиционного проекта.

При этом отразить эффективность инвестиций можно отношением результата проекта к произведенным на него затратам.

Оценка эффективности инвестиционного проекта

Весь анализ эффективности финансовых инвестиций проводится в настоящем времени или к началу расчетного года; Вложения должны генерироваться в регулярный денежный поток. Он в будущем сформирует инвестируемый капитал; Анализ эффективности инвестиционных вложений будет базироваться на оценке временной стоимости денег, на основании которого проводится расчёт формирования общего денежного потока; Проект будет считаться эффективным, если будет получен полный возврат вложенной суммы и планируемый доход инвесторам.

Эффективность инвестиций подразделяется на два вида:

Повышение экономической эффективности инвестиционных проектов промышленных Сравнительная оценка эффективности систем управления . оценки абсолютной и сравнительной эффективности самострахования и.

Сейчас уместно остановиться на интерпретации значения . Рассмотрим теперь вопрос зависимости показателя и, следовательно, сделанного на его основе вывода от нормы доходности инвестиций. Другими словами, в рамках данного примера ответим на вопрос, что если показатель доходности инвестиций стоимость капитала предприятия станет больше.

Как должно измениться значение ? Интерпретация этого феномена может быть проведена следующим образом. О чем говорит отрицательное значение ? О том, что исходная инвестиция не окупается, то есть положительные денежные потоки, которые генерируются этой инвестицией не достаточны для компенсации, с учетом стоимости денег во времени, исходной суммы капитальных вложений.

7.3. Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия Финансово-экономическая оценка инвестиционной деятельности экономических агентов играет важнейшую роль при обосновании и выборе возможных объектов инвестирования. Объективность проведенной оценки влияет на принятие верного инвестиционного решения, поэтому оптимизация управленческих решений в области долгосрочного инвестирования требует самого пристального внимания к финансово-экономической оценке инвестиций, прогнозированию будущих денежных потоков.

Подходы к оценке инвестиционной деятельности предприятий и принципы ее организации были рассмотрены выше, здесь же необходимо более подробно остановиться на алгоритмах и методологии расчетов оценочных показателей, рекомендуемых в нормативной документации по оценке эффективности. Основные показатели оценки эффективности приведены на рис. Система основных показателей эффективности реальных инвестиционных проектов Объективность и достоверность оценки инвестиционных вложений определяются в значительной степени использованием современных методов финансово-экономического обоснования инвестиционной деятельности.

В системе принципов оценки эффективности инвестиционных проектов могут абсолютной и сравнительной эффективности капитальных вложений.

В качестве отдачи от инвестиций принимается разность между доходами в течение срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств в том же периоде издержки производства, налоги и т. Эта разность в итоге является либо прибылью, либо убытками инвестора [ 6 ]. Оценить и сравнить степень эффективности инвестирования технических решений и организационных мероприятий при строительстве и эксплуатации различных народно-хозяйственных объектов, в том числе объектов энергетики, могут технико-экономические исследования.

Актуальность темы Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых капиталовложений, необходимо учесть множество факторов, и это наиболее важная вещь, которую должен делать финансовый менеджер. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов.

В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы [ 3 ]. Цель и задачи исследования, планируемые результаты Цель работы: Обзор исследований и разработок Проблема выбора наилучшего критерия анализа эффективности инвестиций возникает уже давно не только перед энергетиками, а прежде всего перед экономистами.

Этой теме посвящено немало статей и книг, в которых подробно рассматриваются недостатки и преимущества всех известных методов анализа. В Донецком национальном техническом университете проблемой инвестирования в энергетику занимается Е.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и их показатели. 41